一、事件概述
美國德州因暴風雪襲擊使多地出現停電，導致當地的三星、英飛凌、恩智浦多座晶圓廠暫時關閉。日本瑞薩茨城工廠受地震影響停工檢查。
二、分析與判斷
停產產能涉及功率/存儲等芯片，進一步加劇供應緊張據IC insight 顯示，英飛凌德州奧斯汀工廠主要生產130nm 制程的汽車和工業市場內存芯片，占公司去年總營收的5%。三星在奧斯汀擁有2 座晶圓廠，占三星總產能的28%，產品主要聚焦于DRAM、NAND、手機SOCs。恩智浦奧斯汀的兩座工廠約占該公司工廠總面積30%，主要生產MCU、MPU、電源管理器件、射頻收發器放大器以及各類傳感器。由于停工是應奧斯汀能源公司要求的全面停工，目前尚未公布何時可恢復。而瑞薩茨城工廠主要生產包括功率半導體在內的汽車芯片。英飛凌、恩智浦、瑞薩均為全球重要的功率半導體芯片供應商，預計將進一步加劇自去年以來的全球芯片供應緊張。
預計功率/存儲/MCU 等芯片價格有望進一步上漲由于德州晶圓廠停產和瑞薩茨城工廠停工檢查的影響，全球功率/存儲芯片供給將進一步減少，在當前強勁的市場需求下，產品價格有望進一步上漲，年初以來功率產品漲幅5-20%不等，存儲產品上漲10%以上。國內功率和存儲半導體企業憑借產能擴張、高利用率、國產替代有望優先受益，看好供需緊張帶動價格上漲的功率&存儲高景氣“賽道”。
三、投資建議
建議關注：中車時代電氣、聞泰科技、華虹半導體、士蘭微、華潤微、中芯國際、斯達半導、新潔能、深科技、兆易創新等。
四、風險提示：
行業需求不及預期，國產替代不及預期，貿易摩擦風險。
