在國內疫情防控形勢趨穩后，光伏行業開啟了產能布局的迅猛擴增模式，產業鏈上游硅晶片、光伏玻璃等產品價格紛紛大漲。近期，光伏行業相對低調的上游耗材產業鏈也在迎來持續的上漲行情，例如，切割光伏硅片必不可少的高硬脆切割耗材金剛石線，正蓄勢待發。
“金剛石線耗材和光伏硅片的產量呈正相關。”金屬線材制品企業恒星科技(002132.SZ)副總經理李明告訴記者，隨著光伏平價時代到來、裝機量的不斷增長，硅片企業紛紛擴產，因此，上游切割耗材的需求也會隨之增加，這是未來兩年金剛石線的增長邏輯。
目前，主要的單、多晶硅片生產廠商已全面采用金剛石線切割工藝，金剛石線的需求量按應用領域和環節劃分，用于光伏晶硅切片的金剛石線用量最大，占當前金剛石線總需求量的比例超過90%，因此，金剛石線的市場需求主要受下游光伏行業的發展情況影響。
李明表示，每片硅片耗用電鍍金剛石線約1.5米，現在硅片又在不斷向大尺寸推進，整體對金剛石線的消耗還會再向上增長。“因為金剛石線是一次性消耗產品，只要切完了硅片就消耗掉了，因此有新的硅片產能，肯定要有相應的金剛石線產量來供應。”李明這樣解釋金剛石線的市場增量空間。
據了解，目前在硅片切割線領域，主要有美暢新材、三超新材(300554.SZ)、岱勒新材(300700.SZ)、東尼電子(603595.SH)、高測股份(688556.SH)、恒星科技等公司，其中，根據美暢新材的IPO招股書，其2019年的國內市場占有率約為47.31%，李明告訴記者，目前恒星科技的金剛石線月產量達到30萬公里，預計在今年內將實現年產600萬公里的目標，屆時月產量將達到50萬公里。從需求方面來說，現在市場的需求也比較旺盛，恒星科技目前基本處于滿產狀態，預計接下來產能達到50萬公里/月之后，也將繼續保持滿產。
對于下游光伏裝機增長對上游切割耗材產業的格局影響，李明認為，目前行業的競爭點還是在于供給量。“客戶現在是有需求的，光伏平價到來以后，增量是存在的，那么哪家公司的供給量能上去，能搶占市場份額，這是很關鍵的一點。”
中泰證券機械行業首席分析師馮勝表示，目前我國金屬制品業競爭激烈，產品價格降低導致利潤下滑，但頭部企業營收與利潤卻保持增長，表明市場正逐步向大型企業靠攏，規模化、集約化發展成為趨勢。
記者了解到，2015年金剛石線實現國產化并規模生產后，產品價格迅速降低，由2012年約1元/米的單價下降至約0.06元/米，國內廠商憑借價格優勢迅速搶占日本廠商的市場份額，隨著國內廠商的產能逐步擴大，國內廠商在技術及產能上基本完成了金剛石線的進口替代。
但李明同時認為，隨著行業供給量的提升，未來或許會迎來一段價格的廝殺期，行業公司需要根據自身的競爭優勢，通過全產業鏈布局或技術升級來降低成本，例如恒星科技從前端的鋼材加工到成品端實現了一體化，能夠將各個環節加工費用保持在較低的水平，因此在成本上創造了競爭空間。
今年以來，包括隆基、晶澳、通威在內的多家龍頭企業紛紛宣布擴產計劃，大批擴產計劃上馬，光伏板塊的熱度也從硅片、組件、電池片企業，一路向上蔓延到了產業鏈上游，如硅料、玻璃、切割耗材等企業，均受到光伏板塊利好的影響。
除了硅片產業鏈上的金剛石線外，組件產業鏈上游的光伏玻璃也是近期熱點。根據PV InfoLink最新數據，光伏玻璃已經從年初的23元/平米已上漲至目前的30元/平米，供應緊張是價格上漲的直接動力。光大證券分析師殷中樞認為，由于玻璃擴產速度遠不及組件，加上適逢市場旺季，玻璃供應緊張的情況將延續至年底甚至2021年，光伏玻璃或成為接下來一段時間產業鏈最大的供應短板。
